據(jù)聲測(cè)管廠家對(duì)2019年3月全國(guó)聲測(cè)管資源投放的調(diào)研，其中梳理主流聲測(cè)管外銷企業(yè)樣本75家，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下：

 

（備注：統(tǒng)計(jì)聲測(cè)管外銷企業(yè)為不完全樣本，而鋼廠數(shù)量將根據(jù)當(dāng)月資源投放量做出一定調(diào)整。）

 

聲測(cè)管資源始發(fā)地：華北、華東、東北

 

聲測(cè)管資源投放地：東北、華北、華東、華中、華南等區(qū)域

 

資源投放綜述：供應(yīng)繼續(xù)小幅波動(dòng) 需求延遲釋放

 

調(diào)研總結(jié)：

 

1、3月統(tǒng)計(jì)全國(guó)樣本聲測(cè)管流通企業(yè)資源總量為310.4萬噸，月環(huán)比減少0.91%。

 

2、3月全國(guó)聲測(cè)管資源投放中：華北地區(qū)約220.1萬噸，占比70.91%，月環(huán)比減5.84%；其次華東地區(qū)占比22.23%，月環(huán)比增26.60%；東北地區(qū)占比6.06%，其它區(qū)域投放量均不足1%。

 

3、3月華北地區(qū)聲測(cè)管資源月比減量約13.6萬噸，其中唐山地區(qū)投放約173.1萬噸（占比78.65%），月比減量約0.65萬噸/天，天津地區(qū)約27.5萬噸（占比12.49%），月比增7萬噸，邯鄲地區(qū)3.41%，臨汾地區(qū)5.45%。

 

4、3月華東地區(qū)聲測(cè)管資源流通量約70萬噸，月比增量約16萬噸，截至3月29日，江陰港庫存約11萬噸。

 

數(shù)據(jù)解讀：

 

1、3月華北地區(qū)投放總量小幅減少華北地區(qū)坯料資源投放量減少，投放變化主要集中在唐山、天津兩地，其他區(qū)域變化不大，綜合區(qū)域內(nèi)各省市聲測(cè)管供應(yīng)及坯料流通的情況，減量主要原因大致如下：a、環(huán)保因素，區(qū)域內(nèi)部分城市大氣污染應(yīng)急響應(yīng)以及錯(cuò)峰生產(chǎn)并存，高爐限產(chǎn)從嚴(yán)；b、自用增加，部分鋼廠軋線檢修結(jié)束以及受品種利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化減少聲測(cè)管外銷。另外華北地區(qū)仍以輻射周邊為主，整個(gè)3月，江蘇-唐山價(jià)差在60-150元/噸區(qū)間波動(dòng)，跨區(qū)域流通明顯減弱。目前僅山西地區(qū)部分資源投放于山東、河南區(qū)域，且以全流程鋼廠為主。

 

2、3月華東地區(qū)聲測(cè)管資源投放總量增加華東地區(qū)聲測(cè)管資源增量主要集中在山東地區(qū)，江蘇地區(qū)無明顯變化。山東地區(qū)長(zhǎng)期聲測(cè)管外銷鋼企存高爐復(fù)產(chǎn)以及軋線檢修的情況，緩解省內(nèi)坯料供應(yīng)緊張局勢(shì)，但整體坯料需求缺口尚存，部分山西資源流入。江蘇地區(qū)鋼企挺價(jià)，可議空間大，接單量減少，且受水路運(yùn)輸影響，交貨期延長(zhǎng)，整體成交顯低迷。

 

3、3月唐山地區(qū)聲測(cè)管日均投放小幅減少

 

唐山地區(qū)3月日均流通量約5.6萬噸/天，月比減0.78萬噸/天，其中外地資源（東北、內(nèi)蒙、天津等地）輸入量約0.5萬噸/天，基本無變化。另統(tǒng)唐山地區(qū)12月日均需求量約3.6萬噸，較上月減2.51萬噸/天。環(huán)保限產(chǎn)是唐山地區(qū)整個(gè)三月關(guān)鍵詞，供需兩端同步影響，鋼廠供應(yīng)端聲測(cè)管外銷量由月初的6萬/天左右減至月末的5萬/左右，而下游需求端更是重災(zāi)區(qū)，月內(nèi)唐山地區(qū)調(diào)坯軋材企業(yè)絕大多數(shù)停產(chǎn)（并不乏違規(guī)生產(chǎn)），需求釋放明顯遲滯，聲測(cè)管（廠內(nèi)+倉儲(chǔ)）累庫至140萬噸以上。環(huán)保、庫存雙重壓力下，唐山聲測(cè)管價(jià)格月內(nèi)僅震蕩趨高10元/噸，不過限產(chǎn)壓力下，推高下游成材價(jià)格，個(gè)別品種月內(nèi)達(dá)到4000元/噸左右，整個(gè)3月下游軋鋼廠銷售利潤(rùn)相對(duì)可觀，但也面臨“有單無貨、有價(jià)無量”的局面。

 

4、3月東北資源主要投放唐山周邊東北地區(qū)

 

3月東北地區(qū)聲測(cè)管資源整體供應(yīng)量以及市場(chǎng)投放格局基本保持上月水平，約60%的坯料主要集中在區(qū)域內(nèi)（以遼陽及周邊為主），其余多集港南下唐山，另外天津、江陰港、廣州等地少量投放。另外廣州地區(qū)受南北價(jià)差及陰雨天氣影響，資源南下集港并不明顯。

 

從全國(guó)聲測(cè)管資源投放情況看，3月聲測(cè)管供應(yīng)月比小幅波動(dòng)，供應(yīng)端受限產(chǎn)以及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)影響，而下游軋鋼廠企業(yè)集中地區(qū)對(duì)坯需求顯遲滯（北方限產(chǎn)，南方雨季），僅部分地區(qū)（東北、山西、山東等）保持對(duì)坯需求量。

 

從調(diào)研看4月趨勢(shì)，聲測(cè)管供應(yīng)增量或低于預(yù)期，一方面，唐山地區(qū)非采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)，轉(zhuǎn)爐同步納入限產(chǎn)行業(yè)，具體限產(chǎn)及執(zhí)行力度大概率下半月體現(xiàn)，江蘇地區(qū)存在設(shè)備檢修情況，聲測(cè)管供應(yīng)存減量趨勢(shì)，天津地區(qū)存在新增軋線情況，而武安地區(qū)近期高爐雖在復(fù)產(chǎn)，但環(huán)保常態(tài)化下，鋼廠外銷聲測(cè)管量大概率低于正常值。下游對(duì)坯需求4月或前高后低，但更多決定于環(huán)保執(zhí)行力度（唐山地區(qū)要求4月下游軋材企業(yè)限產(chǎn)不低于15天）。進(jìn)入4月尤其上半月，下游整體遲滯需求進(jìn)入快速釋放期，目前唐山地區(qū)調(diào)坯企業(yè)保持全負(fù)荷生產(chǎn)，庫存快速消化，聲測(cè)管現(xiàn)貨市場(chǎng)以出庫為主旋律。下半月環(huán)保因素對(duì)聲測(cè)管供需影響有待進(jìn)一步根據(jù)執(zhí)行情況評(píng)估，預(yù)期力度不減。另外，期貨移倉換月，市場(chǎng)大概率將回歸基本面。

 

綜上所述：4月份聲測(cè)管市場(chǎng)在供應(yīng)預(yù)期小幅增加的背景下，需求釋放或出現(xiàn)分化（具體看執(zhí)行力度），但庫存壓力將明顯減弱，4月聲測(cè)管市場(chǎng)或呈現(xiàn)推高回落震蕩性小幅趨強(qiáng)的格局。