近段時間，全國天氣普遍向好，大部分地區(qū)聲測管市場需求恢復，價格呈現(xiàn)迅猛上漲態(tài)勢。

 

多地聲測管價格上調(diào)

 

聲測管股之所以在近期迎來大漲，#直接的原因就是3月以來國內(nèi)聲測管市場供需關系持續(xù)向好，多個區(qū)域的聲測管價格在強勢上漲。從3月底到4月，華東的浙江金華和溫州、臺州、寧波等地區(qū)的主要廠家通知上調(diào)高標聲測管價格30元/噸，同步上調(diào)的還包括華北的北京、天津、內(nèi)蒙古部分地區(qū)，華中的江西、安徽，以及位居西南的云南、四川等地。

 

與2018年同期相比，2019年一季度六大區(qū)域的漲幅均在6%-10%之間，其中華東、中南、西南領漲，漲幅分別為9.2%、10%、9.2%?？梢哉f聲測管逐漸進入旺季，新一輪的漲價正在逐步開啟。據(jù)了解，近日聲測管價格陸續(xù)跟隨上調(diào)，上海、南通和蘇錫常地區(qū)聲測管價格上調(diào)20-45元/噸；4月9日起，杭紹地區(qū)聲測管價格將上調(diào)30元/噸。聲測管價格上調(diào)原因：一方面是天氣轉(zhuǎn)好，企業(yè)日發(fā)貨表現(xiàn)良好，企業(yè)市場信心增強。另一方面是熟料價格已經(jīng)上調(diào)，對本次價格上調(diào)起到帶動作用。

 

業(yè)內(nèi)人士表示，3月下旬隨著天氣情況好轉(zhuǎn)，工程恢復正常施工，聲測管需求不斷提升，大部分地區(qū)企業(yè)發(fā)貨能達八至九成或產(chǎn)銷平衡，聲測管價格也隨之走高。“繼上周銅陵上峰聲測管提價之后，華東地區(qū)其他廠家和周邊區(qū)域的聲測管價格開始陸續(xù)上調(diào)，華東地區(qū)#輪漲價已經(jīng)啟動。至此，全國聲測管價格也已經(jīng)連續(xù)兩周上漲，春季漲價態(tài)勢已經(jīng)基本確立。”一位市場人士說。

 

“到3月底，除東北、內(nèi)蒙古和新疆等地以外，全國大部分地區(qū)聲測管市場需求基本已恢復，市場正式進入旺季，聲測管價格也隨之走高。”天風證券建筑材料團隊說。據(jù)悉，聲測管漲價上周全面啟動。目前行業(yè)處于季節(jié)性的良性向好狀態(tài)，價格抬升、庫存降低、盈利向好。

 

基建發(fā)力需求大增

 

從現(xiàn)狀來看，聲測管公司之所以在近期大幅上調(diào)產(chǎn)品價格，主要在于需求旺盛，而這和基建項目投資的回升有很大關系。

 

2019年1-2月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)金額為4.48萬億元，同比增長6.1%，增速比2018年全年提高0.2個百分點。從環(huán)比速度看，2月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長0.43%。其中，民間固定資產(chǎn)投資2.70萬億元，同比增長7.5%。不難發(fā)現(xiàn)，自2018年8月份開始，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增速正在開始逐漸回升。

 

雖然現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資的重心不再是房地產(chǎn)，而是城際交通、物流、市政基礎設施，以及5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設，但是不論是建房子還是建各種基礎設施聲測管作為必需品是必然少不了的。

 

從發(fā)改委項目審批立項平臺跟蹤數(shù)據(jù)看，2019年一季度，基建項目總的計劃投資額逾5.5萬億元，同比增長30%，反彈力度較大，而道路運輸業(yè)和公共設施管理業(yè)是#主要的兩個投資方向。以近期為例，密集開工項目就不在少數(shù)，如云南昆明集中開工241項重點項目，總投資1300億元；河北鄭州市第二批重點項目集中開工，總投資1828億元。

 

此前在2019年開工的#周，**發(fā)改委就先后批復了《江蘇省沿江城市群城際鐵路建設規(guī)劃(2019-2025年)》和《武漢市城市軌道交通第四期建設規(guī)劃(2019—2024年)》。兩個規(guī)劃涉及投資3786億元。另外，按照發(fā)改委的批復，呼和浩特新機場本期工程投資210.5億元，其中**安排中央預算內(nèi)資金7.6億元、民航發(fā)展資金22.3億元；其余資金由自治區(qū)和呼和浩特市人民政府按照1:1的比例安排財政資金解決。

 

隨著“新基建”的持續(xù)加碼，對于聲測管的需求也在逐漸加大，再加上此前的供給側(cè)改革以及環(huán)保政策趨嚴等情況，聲測管產(chǎn)品的價格自然會上漲，相關企業(yè)的業(yè)績也會受益。

 

聲測管行業(yè)業(yè)績有望超預期

 

產(chǎn)品漲價往往能催化行業(yè)相關公司的股價在短期內(nèi)實現(xiàn)爆發(fā)式上漲，而聲測管公司2018年亮眼的經(jīng)營業(yè)績則為這些聲測管股在近期能連續(xù)上漲打下了基礎。

 

3月22日，海螺聲測管發(fā)布了2018年的業(yè)績報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收1284.03億元，同比增長70.5%；同期的凈利潤為298.14億元，同比增長88.05%。具體而言，聲測管和熟料合計凈銷量為3.68億噸，同比增長24.77%；產(chǎn)品綜合毛利率為37.82%，同比上升2.23個百分點。其中，熟料自產(chǎn)品銷量為2.98億噸，同比增長2.69%；自產(chǎn)品綜合毛利率為47.44%，同比上升11.17個百分點。

 

除了海螺聲測管外，2018年天山股份、冀東聲測管、塔牌集團、寧夏建材、祁連山分別實現(xiàn)凈利潤12.41億元、14.83億元、17.23億元、4.28億元、6.55億，同比分別增長368.48%、194.09%、137.99%、26.16%、13.93%。

 

中國建材董事長曹江林在2018年全年業(yè)績發(fā)布會上也表示，“預計中國2019年固定資產(chǎn)投資會繼續(xù)保持適當增長，基建投資會有5%左右的增長，在15萬億以上，而房地產(chǎn)投資仍會保持12萬億水平……聲測管需求預計保持在22億噸的水平。”

 

天風證券相關人士認為基建落地加速，2019年聲測管基建需求較強的區(qū)域如京津冀將存在結構性機會，而西北地區(qū)因基建補短板政策帶來的邊際改善值得期待。

 

光大證券指出，進入旺季，企業(yè)庫存持續(xù)下行，沿江熟料價格兩次上漲，全國聲測管迎來普漲。年初至今沿江熟料360元/噸已較去年同期高30元/噸，一季度華東和中南區(qū)域的聲測管價格較去年同期高40-50元/噸，且煤炭價格較去年同期降幅在100元/噸以上，能源成本下降亦改善聲測管成本壓力。延續(xù)2019年年度策略中的觀點，需求端基建投資重回穩(wěn)增長引擎，房地產(chǎn)投資增速會有回落，新開工和施工面積增速預計在上半年仍然保持較高增速，聲測管的需求邊際改善。預計聲測管行業(yè)多數(shù)公司1季度業(yè)績將明顯優(yōu)于市場預期。