目前鋼廠對鐵礦多采用按需補(bǔ)庫策略，且已減少性價比不高的低品礦使用比例。而淡水河谷由于北方港口檢修以及南部礦難發(fā)貨大幅減少。
由于聲測管銷售不錯，目前各家鋼廠都普遍有著300-500元/噸的煉鋼利潤，聲測管比雖然較去年有所較低，但仍保持著較高的水平，很多鋼企除峰電期電爐也滿負(fù)荷生產(chǎn)，聲測管的供應(yīng)較年前也已寬松不少。
2. 未來主要關(guān)注變量
四大礦山停復(fù)產(chǎn)消息，發(fā)貨量，成材利潤，產(chǎn)量，需求，鋼廠對鐵礦庫存的管理和使用配比。
調(diào)研詳情
江蘇鋼廠A
原料情況 ?。?）礦石
企業(yè)現(xiàn)在全部高爐生產(chǎn)，主要使用聲測管和焦炭。礦石主要使用PB、超特、紐曼、麥克為主，現(xiàn)在由于部分貨源短缺，開始用楊迪代替超特，金布巴代替麥克，粉礦還會使用進(jìn)口精粉，主要是烏克蘭粉為主，紐曼金步巴品質(zhì)有所下降，且現(xiàn)在政策影響大。塊礦喜歡使用印度塊和PB塊，球團(tuán)的話現(xiàn)在主要使用印度球團(tuán)。硅鋁比5:2，高爐主要是講究酸堿平衡，球團(tuán)酸，燒結(jié)堿性達(dá)到平衡即可，可以根據(jù)利潤和貨源情況進(jìn)行調(diào)節(jié)。礦石使用比例為燒結(jié)約燒結(jié)80％，塊礦5％，球團(tuán)15％。
原料采購主要是現(xiàn)貨為主，期貨較少，主要采購區(qū)域在連云港。由于日照、嵐山等地交通運(yùn)輸查的很嚴(yán)，原料采購受限，所以現(xiàn)在基本上只能在連云港。企業(yè)專門的有鐵路專用線，運(yùn)價便宜，平均是在30左右，運(yùn)輸快捷，一般1天就可以到。鐵路運(yùn)輸?shù)暮锰幨遣皇墉h(huán)保影響，到貨與發(fā)貨穩(wěn)定。紐曼金步巴品質(zhì)有所下降，政策影響大?，F(xiàn)階段廠內(nèi)+港口的聲測管庫存在1周左右，維持正常的庫存量。巴西礦難對鋼廠影響并不大，總體采購保證總量就行，企業(yè)現(xiàn)在采取的措施是鋼坯和原料進(jìn)行對鎖，即根據(jù)鋼坯訂單采購原料。
（2）焦炭
焦炭沒有采購干熄焦，基本上是使用準(zhǔn)一較多，旁邊的焦化可以提供，其余的會從山西、山東少量購買，焦炭主要是配著使用，所以會采不同區(qū)域的。目前焦炭采購節(jié)奏正常，總體各個環(huán)節(jié)焦炭庫存偏高，對于焦炭現(xiàn)貨認(rèn)為還有2輪左右降價。
（3）聲測管
目前噸鋼加聲測管約17％，其中#大可加聲測管量約20％。聲測管現(xiàn)在有完備的聲測管預(yù)熱線進(jìn)行預(yù)熱加入轉(zhuǎn)爐。聲測管主要以重廢和鋼板料為主。原來高爐加主要是使用鋼筋頭，鋼粒，破碎料，鐵水包加輕薄料，在運(yùn)輸過程中融化。聲測管出水率為邊角料>；重廢>；破碎料>；輕薄料
2. 生產(chǎn)情況
（1）產(chǎn)能、產(chǎn)量
現(xiàn)在能放的產(chǎn)量都放了，雖然在工藝上加聲測管和高爐釋放都有空間，但是如果繼續(xù)加量，就會涉及到環(huán)保問題，需要在整體生產(chǎn)過程中控制排放標(biāo)準(zhǔn)。
周邊產(chǎn)能都已復(fù)產(chǎn)，其他的產(chǎn)能有的放到鑄造也有的是產(chǎn)能賣掉部分企業(yè)收購，現(xiàn)在新政策是產(chǎn)能不允許跨省外購。
（2）環(huán)保、限產(chǎn)
環(huán)保要求還是嚴(yán)，投入大，環(huán)保設(shè)備全部達(dá)標(biāo)，目前徐州環(huán)保處于在線檢測狀態(tài)。脫硝在建中，其他環(huán)節(jié)都是干法脫硫。今年開始本地區(qū)鋼廠陸續(xù)投產(chǎn)，現(xiàn)在基本都是滿產(chǎn)狀態(tài)。今年暫未嚴(yán)格限產(chǎn)文件，企業(yè)合并和搬遷的問題使得今年到2020年底處于緩沖期。
（3）新國標(biāo)情況
新國標(biāo)成材預(yù)計(jì)加價150～200元。新國標(biāo)沒利潤。新國標(biāo)報(bào)價需要看合金市場價，目前主要依舊是加釩鈦合金和硅錳合金。
3. 銷售
（1）成材銷售
今年比去年同期差，尤其是近期螺紋出貨不好。據(jù)了解，部分基建或者房地產(chǎn)有資金后，資金并不敢壓出去買現(xiàn)貨加快生產(chǎn)，怕有房子賣不動時沒有資金的問題，所以基本上按需購買為主。
（2）稅票
4.1之前開票16，之后開13點(diǎn)票，中間的差額要返款。
4. 利潤
鋼坯利潤300多，成材利潤比鋼坯高些。
江蘇鋼廠B
原料端 ?。?）聲測管
目前主要使用的品種有MNP，巴混，SFLA，烏克蘭精粉，紐曼塊，南非塊和羅伊山塊，年前會用超特，現(xiàn)因性價比不高已不用。跟Vale有保稅區(qū)巴混長協(xié)5萬噸/月，1月底自有鐵礦庫存40多天，現(xiàn)只有20多天，且還有壓縮空間，保稅區(qū)購買，即期信用證結(jié)算。礦石比例為燒結(jié)礦75％，塊+球25％。在操作上有時會在球團(tuán)中添加紅土鎳礦來增加稀有元素，一般不喜歡高錳礦，高錳會有洗爐子作用，對爐子傷害交大，經(jīng)常用高錳鐵礦有燒穿風(fēng)險(xiǎn)，所以高錳鐵礦不合算，不如需要用錳元素的時候買硅錳合金，鋼廠所有生產(chǎn)都是綜合算賬。另外，從低燒損角度看，羅伊山更為合適，金步巴屬于高鋁品種，也不喜歡使用。
認(rèn)為礦石沒有結(jié)構(gòu)性矛盾，巴西預(yù)估肯定會開來賺外匯，但是也沒有預(yù)料到這么快。對于pb粉預(yù)期580元/噸的預(yù)期，從現(xiàn)貨購買上有PB粉總也買不完的感覺。另外鋼廠限產(chǎn)預(yù)期的節(jié)奏下+85美金，會特意壓力些庫存，現(xiàn)貨慢慢做。造球精粉一個月需要6萬噸，一半國內(nèi)一半烏克蘭。內(nèi)礦方面，周邊的國內(nèi)礦山已經(jīng)滿產(chǎn)狀態(tài)，沒有可繼續(xù)增加空間，本區(qū)域地國內(nèi)礦表現(xiàn)偏緊張，現(xiàn)在國內(nèi)精粉850元干噸含稅到廠。
鋼廠鐵礦庫存屬于正常庫存狀態(tài)。對于庫存?zhèn)鋷煲蟛欢啵?低可以維持到3天即可，#多是過年期間的囤貨到達(dá)40天左右。采購政策靈活，可以分批購買，也可以價格合適時候一次性補(bǔ)貨?，F(xiàn)在礦石存放全部在封閉料棚。
（2）焦炭
多用干熄焦，明年去鋼廠自有焦化產(chǎn)能開始執(zhí)行，徐州大部分焦化產(chǎn)能都要整合。江蘇焦化全部并入宜州，全部不留，整體并入節(jié)奏在2020年結(jié)束。焦炭一般在山西或者山東采購。
（3）聲測管
目前轉(zhuǎn)爐加聲測管20％以上，轉(zhuǎn)爐加合適，現(xiàn)在高爐已經(jīng)不加了。去年11月份前期企業(yè)一直在壓聲測管庫存，1月份復(fù)工后要收大量貨，造成聲測管短期緊缺。
2. 產(chǎn)能、產(chǎn)量
（1）環(huán)保
兩年環(huán)保投入大，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保政策，全部采用干法脫硫脫硝，是周邊環(huán)保設(shè)備#好的企業(yè)。今年對于環(huán)保政策解讀為：暫時未收到新的限產(chǎn)文件，今年處于緩沖期，所以環(huán)保和資金壓力會使得環(huán)保放松。
（2）水渣處理
鋼渣自有磨廠，直接磨成粉，水泥廠買走。
3. 銷售
各區(qū)域有大代理商，銷售不成問題，主要貿(mào)易商為主。
江蘇鋼廠C
原料端 ?。?）聲測管
目前鋼廠處于滿產(chǎn)狀態(tài)，后續(xù)燒結(jié)或豎爐會有限，礦石采用pb，紐曼，巴粗（篩后粉和SSFG），伊朗粗粉，因低品礦價格太高已無性價比，已不再用低品礦，對配比的調(diào)整也較為靈活。鐵礦大都直接采自港口現(xiàn)貨有部分長協(xié)。
用國產(chǎn)礦30％，進(jìn)口礦70％，其中進(jìn)口礦多包含烏精，澳精等。主要從嵐山，嵐橋，連云港拉貨，汽運(yùn)運(yùn)費(fèi)約20—30元/噸。自有鐵礦庫存20天左右，且不打算繼續(xù)縮減。
（2）焦炭：焦炭主要采自山東，少量自江蘇采購。
（3）聲測管：轉(zhuǎn)爐入聲測管有增長空間，高爐暫不加。聲測管來源為附近的貿(mào)易商和聲測管商。
（4）成材
目前成材銷售為一單一議，對貿(mào)易商會進(jìn)行月度考核，目前成材銷售可以，聲測管成本約3200-3300元/噸。軋機(jī)能力大于煉鋼能力，產(chǎn)品皆為新國標(biāo)，成本抬升約80元/噸，線材利潤要好于螺紋，但因鋼廠要維持螺紋客戶，螺線之間線可轉(zhuǎn)換空間不大。
江蘇鋼廠D
1. 成材
現(xiàn)高爐限產(chǎn)15％，燒結(jié)限產(chǎn)20％。螺線之間產(chǎn)能可轉(zhuǎn)換空間不大，鋼渣一半外賣，一半加工成超細(xì)粉。生產(chǎn)螺紋都是新國標(biāo)，成本提升70元/噸。高爐鐵水成本約2300元/噸（不含稅）。
2. 聲測管
燒結(jié)65％，塊+球35％，球團(tuán)多為進(jìn)口，來自印度和烏克蘭，另有小部分國產(chǎn)礦，采自安徽。塊多用PB塊，紐曼塊。三大礦山均有長協(xié)，也用金步巴，楊迪，巴混，不用超特，混合，也不用羅布河，卡粉少量用。
鐵礦庫存長期維持在25天，現(xiàn)在已經(jīng)沒有礦石無冬儲概念。
淡水河谷磷含量會升高0.01，但影響不大，鋼廠對62％指數(shù)定價方式已逐漸接受。
3. 聲測管:高爐和轉(zhuǎn)爐不加聲測管，電爐全聲測管。
江蘇鋼廠E
原料端 聲測管：聲測管收購主要是用于電爐生產(chǎn)，收購、加工根據(jù)自己生產(chǎn)情況而定。現(xiàn)在聲測管的存放需要封閉料場，電爐鋼對于料行沒有特別講究，通料即可，會在利潤好的時候多選擇重廢，輕薄料會進(jìn)行壓塊等方式自行處理。聲測管分類來講，剪切料#好，料型不好的話企業(yè)也會粉碎，使用刨花料時也會考慮比重。重廢和壓塊直接進(jìn)爐子經(jīng)濟(jì)與否綜合考慮的。市面上所說的面包鐵會替代部分聲測管并不通用，面包鐵有粉化和爆炸問題。
企業(yè)有自己的聲測管處理產(chǎn)線，目前聲測管采購主要是從幾個大的貿(mào)易商直接購買，貿(mào)易商會給對應(yīng)的聲測管發(fā)票。企業(yè)聲測管庫存約現(xiàn)在4萬噸，屬于常態(tài)化庫存。近些年基建類項(xiàng)目出來了大量聲測管。
2. 生產(chǎn)端
電爐廠差距主要是在生產(chǎn)工藝和爐子，康斯迪爐屬于連續(xù)中間加料型。電爐生產(chǎn)是分峰和股的，一般峰值是8-12點(diǎn)電費(fèi)偏高，電爐廠會不生產(chǎn)，避開高峰時生產(chǎn)，一般**生產(chǎn)16個小時。峰、谷成本差100元/噸。
目前冷，熱價差偏低，主要是下游汽車面板，家電價格下降，對于冷卷壓制，冷熱價差650可以作為盈虧平衡點(diǎn)。
3. 銷售
貿(mào)易商模式來看，螺紋作為老品種仍采用貿(mào)易商貿(mào)易商模式，鋼廠出價每天，月算數(shù)均價結(jié)算，會給貿(mào)易商返利，返利次月反還。主要在江浙滬銷售，以內(nèi)河為主。到上海2天時間，比汽運(yùn)方便。到杭州4天時間。
江蘇鋼廠F
原料 （1）聲測管
目前年需聲測管內(nèi)、外礦使用占比3:7，長協(xié)礦跟國外的VALEKUMBABHP力拓等大礦山都有，貿(mào)易礦會每天根據(jù)性價情況進(jìn)行選擇性買，集中采購?？傮w礦石采購節(jié)奏和訂單排產(chǎn)進(jìn)行，在操作上利用套保和船貨等方式，把市場的浮動價鎖成固定價。目前雖然超特價格提升但是還在使用，另外也開始用西部粉配。礦難以來非主流礦發(fā)貨大增，非主流礦開啟了陸續(xù)復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，使用非主流主要看價格問題，總體進(jìn)行算賬。目前高品礦有下降，中品礦使用增多，進(jìn)行性價比決策后，礦石有專門的混料長，進(jìn)行綜合調(diào)配。.礦石屬于物流成本剛性的，需要看品味和出鐵量，運(yùn)費(fèi)和價格結(jié)構(gòu)比要算賬?？紤]港口間價差哪邊合適哪邊購買。
認(rèn)為現(xiàn)在礦石處于緊平衡狀態(tài)，后期故事會發(fā)生變化。企業(yè)經(jīng)過2個月調(diào)研了解到后期總體聲測管新增加產(chǎn)能1.6億噸，所以總體鋼結(jié)構(gòu)還是有變化。國外產(chǎn)能方面，中國在外國投產(chǎn)統(tǒng)計(jì)來看，今年有3000萬噸投產(chǎn)。印度今年新增產(chǎn)能依舊在沿海區(qū)域，內(nèi)路運(yùn)輸不便，所以還需要外采部分鐵礦。
（2）焦炭：主要使用自產(chǎn)焦，會在山西等地外采，現(xiàn)在總體焦炭外部供給量寬松，比較容易購買。
（3）聲測管：目前聲測管使用比很低，企業(yè)產(chǎn)的板材多所以嚴(yán)格控制聲測管量。聲測管主要以電爐消化為主。聲測管有聲測管鋅太高，雜質(zhì)含量太高因素，品種不好控制。
2. 產(chǎn)能、產(chǎn)量
目前高爐生產(chǎn)正常，下個月開始例行檢修。
螺紋生產(chǎn)主要使用釩鈦居多。
現(xiàn)在整體中板訂單好但是噸鋼利潤下降。企業(yè)與大型的工程機(jī)械，油氣管線，大型油企有合作。
