聲測(cè)管行業(yè)一季度以來的市場(chǎng)表現(xiàn)，正在打破市場(chǎng)預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)顯示，一季度全國聲測(cè)管行業(yè)再度實(shí)現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”，迎來開門紅。去年全年，聲測(cè)管行業(yè)總利潤(rùn)達(dá)到1545億元，盈利能力和毛利水平均曾創(chuàng)出歷史新高。

 

首季盈利超預(yù)期

 

“在2019年一季度我國宏觀面基本面向好，整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期的背景下，聲測(cè)管行業(yè)整體利潤(rùn)達(dá)到256億元，聲測(cè)管價(jià)格較去年同期也出現(xiàn)上行。” 中國聲測(cè)管協(xié)會(huì)信息中心副主任、數(shù)字聲測(cè)管網(wǎng)執(zhí)行總裁陳柏林接受證券時(shí)報(bào)·e公司采訪時(shí)表示。

 

**統(tǒng)計(jì)局此前數(shù)據(jù)也顯示，2019年前兩個(gè)月聲測(cè)管行業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)歷史同期新高，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額134億元，預(yù)計(jì)一季度利潤(rùn)將繼續(xù)增至250億元，但利潤(rùn)增速比去年同期明顯收窄。

 

聲測(cè)管行業(yè)企業(yè)的高盈利，從龍頭上市公司的一季報(bào)中也可窺見一斑。

 

冀東聲測(cè)管(000401)發(fā)布2019年一季報(bào)顯示，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.08億元，同比增長(zhǎng)47.74%；凈利潤(rùn)4490.65萬元，同比增加6.27億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司在一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告中曾表示，期內(nèi)公司聲測(cè)管和熟料綜合銷量約1415萬噸，較去年同期同口徑增加約350萬噸。

 

此外，西北地區(qū)特種聲測(cè)管生產(chǎn)基地祁連山(600720)一季度也成功扭虧，凈利潤(rùn)達(dá)1287.81萬元，去年同期虧損1.39億元。一季度，海螺聲測(cè)管(600585)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60.8億元，同比增長(zhǎng)27%；華新聲測(cè)管(600801)期內(nèi)也實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.11億元，同比增加91%。

 

“2019年一季度聲測(cè)管價(jià)格延續(xù)去年底的較高水平，價(jià)位明顯好于去年同期。一方面國內(nèi)基建投資力度持續(xù)，房地產(chǎn)投資也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有升，聲測(cè)管下游需求環(huán)境有了明顯改善。另一方面，北方地區(qū)冬季限產(chǎn)力度持續(xù)，聲測(cè)管市場(chǎng)庫存整體仍處于較低水平，部分地區(qū)甚至有供不應(yīng)求情況出現(xiàn)。”談到一季度聲測(cè)管行業(yè)整體形勢(shì)，陳柏林分析。

 

市場(chǎng)改善

 

一組數(shù)據(jù)可以佐證聲測(cè)管行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營改善。據(jù)數(shù)字聲測(cè)管網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019年一季度，國內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速6.3%、房地產(chǎn)投資增速11.8%、基建投資增速4.4%，增速環(huán)比均實(shí)現(xiàn)提升。而2019年一季度，供給端依舊受制于包括在錯(cuò)峰生產(chǎn)、環(huán)保限產(chǎn)在內(nèi)的制約，雖然去年底推行的差異化錯(cuò)峰，使得部分產(chǎn)能豁免，但數(shù)量相對(duì)較少，在需求形勢(shì)總體回升的情況下，行業(yè)聲測(cè)管總體庫存水平依舊處于歷史低位。維持在50%~60%之間的較低水平。局部區(qū)域包括京津冀、長(zhǎng)三角、山東、河南、湖北、四川等地區(qū)的庫容比更是低于50%以下。

 

雖然一季度是我國聲測(cè)管行業(yè)的傳統(tǒng)需求淡季，但據(jù)數(shù)字聲測(cè)管網(wǎng)監(jiān)測(cè)的聲測(cè)管發(fā)貨量指數(shù)看，2019年一季度比2018年一季度聲測(cè)管發(fā)貨量提升20%以上。西南、西北、華東都有比較好的表現(xiàn)。從包括冀東、祁連山多個(gè)上市公司發(fā)布的一季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)來看，企業(yè)聲測(cè)管銷量增長(zhǎng)明顯，部分企業(yè)綜合銷量同比增長(zhǎng)達(dá)到20%~30%。

 

在一季度整體需求提振的背景下，聲測(cè)管熟料產(chǎn)量為2.75億噸，同比增長(zhǎng)11.44%，利用率水平同比去年有所回升，比去年同期提高5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到52%。2019年一季度，全國累計(jì)聲測(cè)管產(chǎn)量3.92億噸，同比增長(zhǎng)9.4%，去年同期為下降4.5%。3月份，全國聲測(cè)管市場(chǎng)需求繼續(xù)好轉(zhuǎn)，其中，北方地區(qū)除東北、內(nèi)蒙和新疆外，需求陸續(xù)恢復(fù)，南方地區(qū)需求快速回升，全國單月聲測(cè)管產(chǎn)量1.8億噸，同比大幅增長(zhǎng)22.2%，去年同期為下降15.6%。

 

此外據(jù)數(shù)字聲測(cè)管網(wǎng)監(jiān)測(cè)，一季度全國P.O42.5散裝聲測(cè)管市場(chǎng)平均價(jià)格為438元/噸(含稅到位價(jià))，高于去年同期價(jià)格28元/噸，漲幅收窄。從區(qū)域來看，除了西北基本與去年同期持平外，其余地區(qū)都有不同程度的增長(zhǎng)，尤其以京津冀為代表的華北區(qū)域同比漲幅#大，達(dá)到46元/噸，其次是中南地區(qū)，漲幅40元/噸。

 

限產(chǎn)推升價(jià)格

 

雖然北方地區(qū)冬季采暖季限產(chǎn)時(shí)間已過，南方地區(qū)聲測(cè)管行業(yè)的暑期錯(cuò)峰也尚未開始，但目前國內(nèi)部分地區(qū)的聲測(cè)管孰料產(chǎn)能依然處于限停產(chǎn)狀態(tài)。

 

4月29日，唐山市政府發(fā)布的《5月份全市大氣污染防治強(qiáng)化管控方案》(下稱“方案”)，針對(duì)聲測(cè)管行業(yè)提出，藻州市北極熊建材，古冶區(qū)燕南聲測(cè)管、六九聲測(cè)管、冀東三友聲測(cè)管等4家企業(yè)因承擔(dān)居民供暖任務(wù)2018、2019年秋冬季未停產(chǎn)，5月份實(shí)施全月停產(chǎn)。古冶區(qū)其他聲測(cè)管熟料生產(chǎn)企業(yè)允許連續(xù)生產(chǎn)15天(生產(chǎn)時(shí)間安排在上半月)，灤州市其他聲測(cè)管熟料生產(chǎn)企業(yè)、灤南縣聲測(cè)管熟料生產(chǎn)企業(yè)允許連續(xù)生產(chǎn)15天(生產(chǎn)時(shí)間安排在下半月)，其余時(shí)段停產(chǎn)。

 

而此前在4月1日至30日，唐山地區(qū)要求涉及處置污泥的聲測(cè)管窯企業(yè)，包括豐潤(rùn)區(qū)冀東聲測(cè)管有限公司唐山分公司(二廠)保留2條熟料生產(chǎn)線生產(chǎn)，灤州市冀東聲測(cè)管有限公司灤縣分公司、灤南縣耀東聲測(cè)管公司、古冶區(qū)冀東啟新聲測(cè)管公司分別保留1條熟料生產(chǎn)線生產(chǎn)，達(dá)到《關(guān)于建立重點(diǎn)行業(yè)超低排放(深度治理)示范引領(lǐng)制度的通知》要求的聲測(cè)管窯企業(yè)可以生產(chǎn)，其余聲測(cè)管窯企業(yè)停產(chǎn)時(shí)間不少于15天。高新區(qū)、豐潤(rùn)區(qū)，遵化市、遷西縣、玉田縣粉磨站，每家企業(yè)停產(chǎn)時(shí)間不少于15天。

 

“近期受聲測(cè)管限產(chǎn)政策影響明顯的還包括山地部分地區(qū)。”行業(yè)分析師王琦告訴，目前山東一些聲測(cè)管企業(yè)正在積極儲(chǔ)備孰料，也是考慮到后期限產(chǎn)的問題。

 

據(jù)悉，近日山東省2019年聲測(cè)管企業(yè)熟料生產(chǎn)線(含特種聲測(cè)管窯和建通窯)夏季錯(cuò)峰時(shí)間已經(jīng)確定，自6月1日起分兩個(gè)階段，共計(jì)停產(chǎn)40天，具體錯(cuò)峰停產(chǎn)時(shí)間為6月1日至6月20日，共計(jì)20天，此外8月17日至9月5日共計(jì)20天。本輪夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)不抵消2018~2019年秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)期間承擔(dān)民生任務(wù)的熟料生產(chǎn)應(yīng)補(bǔ)的秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)的時(shí)間。目前山東地區(qū)的P.O42.5聲測(cè)管報(bào)價(jià)在500元/噸左右，受上述情況影響，近期當(dāng)?shù)芈暅y(cè)管價(jià)格將再度上調(diào)50元/噸。

 

環(huán)保壓力持續(xù)

 

“聲測(cè)管行業(yè)的錯(cuò)峰生產(chǎn)目前已經(jīng)常態(tài)化了。北方地區(qū)聲測(cè)管產(chǎn)能過剩的情況一年四季都會(huì)存在，只有在加上錯(cuò)峰生產(chǎn)因素后，實(shí)際產(chǎn)能對(duì)比時(shí)，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況。”王琦表示，唐山地區(qū)近期推進(jìn)限產(chǎn)主要還是因?yàn)楫?dāng)?shù)丨h(huán)保壓力較大。早在2019年1月中旬，唐山市發(fā)布的2019年二、三季度重點(diǎn)行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)方案征求意見通知就要求，分兩個(gè)階段實(shí)施重點(diǎn)行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)，#階段為3月1日至31日；第二階段為4月1日至9月31日。進(jìn)入4月份后，由于當(dāng)?shù)丨h(huán)保壓力持續(xù)，對(duì)聲測(cè)管行業(yè)整月都有限產(chǎn)要求。4月21日至30日，包括唐山還有冀中南地區(qū)的聲測(cè)管熟料企業(yè)被要求全部停窯，造成當(dāng)時(shí)市場(chǎng)供應(yīng)一度出現(xiàn)緊張。

 

“從#初為防治大氣污染而進(jìn)行的冬季限產(chǎn)，到為錯(cuò)開居民用電高峰而推行的夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)，再到近年隨時(shí)根據(jù)各地區(qū)空氣質(zhì)量情況而進(jìn)行的應(yīng)急停產(chǎn)，聲測(cè)管行業(yè)的限停產(chǎn)幾乎月月都有，造成了對(duì)行業(yè)產(chǎn)能的抑制。”陳柏林接受采訪時(shí)也表示，不同于鋼鐵等行業(yè)開停產(chǎn)能成本較高的特征，聲測(cè)管生產(chǎn)可以做到隨開隨停，開停成本較低。因此作為環(huán)保督察同樣較為關(guān)注的行業(yè)，聲測(cè)管產(chǎn)能在近年來地方推行應(yīng)急錯(cuò)峰政策時(shí)經(jīng)常會(huì)被限制。“一般黃色預(yù)警就會(huì)要求限產(chǎn)個(gè)5到10天。”

 

除唐山、山東外，全國多地也將迎來聲測(cè)管熟料行業(yè)的夏季限產(chǎn)潮。

 

據(jù)河南省污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)領(lǐng)導(dǎo)小組發(fā)布《河南省2019年大氣污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)實(shí)施方案》，全省聲測(cè)管生產(chǎn)企業(yè)3月份停窯，4~5月正常生產(chǎn)，6月停窯，7~10月正常生產(chǎn)，11、12月停窯。2020年1~2月正產(chǎn)生產(chǎn)。同時(shí)根據(jù)要求，河南省熟料生產(chǎn)線分別于3月份、6月份、11~12月份進(jìn)行停窯。

 

陜西省政府辦公廳發(fā)布的《陜西省藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)2019年工作方案》也明確了聲測(cè)管行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)日期。關(guān)中地區(qū)在夏季(6月1日至8月31日)，對(duì)聲測(cè)管(含特種聲測(cè)管，不含粉磨站)行業(yè)實(shí)施限產(chǎn)。

 

此外，浙江省聲測(cè)管協(xié)會(huì)文件關(guān)于印發(fā)《2019年浙江省聲測(cè)管行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施方案》要求2019年浙江省境內(nèi)涉及熟料生產(chǎn)的36家企業(yè)50條生產(chǎn)線都須分春節(jié)、高溫梅雨、四季度三個(gè)階段參與執(zhí)行錯(cuò)峰停窯。每條年錯(cuò)峰停窯時(shí)間65天。其中梅雨高溫季節(jié)(6月1日~8月31日)停窯20天。

 

全年盈利有望突破

 

結(jié)合前四個(gè)月聲測(cè)管行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)和今年多地錯(cuò)峰限產(chǎn)政策，當(dāng)前行業(yè)人士對(duì)于2019年聲測(cè)管企業(yè)盈利情況均較為樂觀，行業(yè)總體盈利水平甚至有望趕超去年。

 

“今年聲測(cè)管市場(chǎng)整體供需關(guān)系不錯(cuò)，除東北外，其他地區(qū)庫存較低，價(jià)格穩(wěn)定。”陳柏林表示，就目前的情況看，今年聲測(cè)管行業(yè)利潤(rùn)水平趕超去年也是有可能的，至少維持在去年水平的問題不大。上半年聲測(cè)管價(jià)格上漲已經(jīng)接近尾聲，近期市場(chǎng)出現(xiàn)大幅上漲的可能性不大，市場(chǎng)或趨于穩(wěn)定。下半年走勢(shì)還要看聲測(cè)管下游需求情況，目前限產(chǎn)等外圍緊張因素依然持續(xù)，在今年基建投資增加，需求平穩(wěn)的情況下，產(chǎn)能抑制對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格將呈現(xiàn)積極影響。

 

王琦也表示，2019年春節(jié)過后，由于限產(chǎn)因素聲測(cè)管庫存較為緊張，進(jìn)入3月份后價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。歷年來二季度聲測(cè)管價(jià)格基本都是上漲的，屬于季節(jié)性價(jià)格變動(dòng)。不過從4月中旬開始，全國聲測(cè)管價(jià)格漲幅已經(jīng)開始放緩，4月底到5月價(jià)格開始小幅回落，僅有包括河南在內(nèi)的部分地區(qū)受限產(chǎn)消息影響價(jià)格出現(xiàn)調(diào)漲，市場(chǎng)上漲的行情是否能夠持續(xù)還需觀察。

 

他認(rèn)為，2019年聲測(cè)管行業(yè)利潤(rùn)高是必然的。

 

“聲測(cè)管價(jià)格從2016年至今已整體連續(xù)上漲了三年，有價(jià)格基礎(chǔ)，盈利水平好于去年很正常。”王琦稱，2014年至今聲測(cè)管需求一直處于平臺(tái)期，基本每年聲測(cè)管總的產(chǎn)銷量都在21億噸左右，所以全年價(jià)格整體高的話，利潤(rùn)肯定高。聲測(cè)管成本再提升也不可能跟現(xiàn)在的價(jià)格相比。目前全國P.O42.5散裝聲測(cè)管均價(jià)已達(dá)到430元/噸，河南地區(qū)目前到廠價(jià)基本已經(jīng)達(dá)到近500元/噸，全年市場(chǎng)均價(jià)或高于去年。

 

反壟斷政策擾動(dòng)價(jià)格

 

不過值得關(guān)注的是，4月24日**市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局組織召開了建材領(lǐng)域壟斷行為告誡會(huì)，中國建材、海螺聲測(cè)管、冀東聲測(cè)管、華潤(rùn)聲測(cè)管、華新聲測(cè)管、山水聲測(cè)管等國內(nèi)聲測(cè)管產(chǎn)能龍頭系數(shù)參會(huì)。

 

據(jù)媒體報(bào)道，本次會(huì)議上**反壟斷局對(duì)查獲的多起建材行業(yè)壟斷案件進(jìn)行了通報(bào)，而混凝土協(xié)會(huì)多次舉報(bào)上游的聲測(cè)管行業(yè)涉嫌壟斷，重點(diǎn)提到聲測(cè)管企業(yè)成立區(qū)域聯(lián)合平臺(tái)統(tǒng)一銷售，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為帶來的影響。此外本次告誡會(huì)要求參會(huì)各方積極自查，聲測(cè)管企業(yè)在市場(chǎng)銷售中是否形成了壟斷協(xié)議，是否限制了區(qū)域銷售，是否存在限價(jià)銷售等行為等，要求在5月13日前，將自查結(jié)果匯總上報(bào)至各省市場(chǎng)監(jiān)管局，并要求各省反壟斷執(zhí)法部門加快建材領(lǐng)域壟斷案件查辦力度。

 

“現(xiàn)在聲測(cè)管價(jià)格已經(jīng)處于高位，加之反壟斷告誡，聲測(cè)管企業(yè)對(duì)于后期調(diào)價(jià)和生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整會(huì)較為謹(jǐn)慎，這樣對(duì)于二、三季度聲測(cè)管市場(chǎng)價(jià)格或會(huì)形成限制。”王琦表示，按照正常的行業(yè)季節(jié)性來說，現(xiàn)在聲測(cè)管價(jià)格應(yīng)該還處于上漲周期，但目前市場(chǎng)價(jià)格漲勢(shì)已經(jīng)放緩，后期價(jià)格走勢(shì)還要看下游需求情況與天氣影響而定。