隨著商業(yè)銀行年報的相繼披露，底子薄弱、“壘大戶”情結嚴重的農商行資產質量情況也浮出水面。4月16日，北京商報統(tǒng)計60家農商行(包括已上市及未上市)2018年年報及2019年同業(yè)存單發(fā)行計劃發(fā)現(xiàn)，近六成農商行披露了2018年末不良率數據，其中有18家農商行不良率上升，15家農商行不良率有所下降，2家農商行不良率與年初持平。在分析人士看來，農商行不良率上升與客戶群體單一、貸款集中度高以及監(jiān)管部門降低不良貸款偏離度的要求等因素有關，未來應開展差異化競爭來緩解“壘大戶”情結。

 

18家農商行不良率上升

 

北京商報統(tǒng)計了53份非上市農商行年報及同業(yè)存單計劃、7份A股及H股上市農商行年報。在這60份農商行年報及同業(yè)存單計劃中，有35家農商行披露了2018年末不良率，其中內蒙古烏拉特農商行、濮陽農商行、湖北咸寧農商行、武漢農商行、山西臨猗農商行、黑龍江建三江農商行、湖北襄陽農商行、河南蘭考農商行等18家農商行2018年末不良率較年初有所上升。

 

內蒙古烏拉特農商行2018年末不良率進入“4”字頭，達到4.1%，較年初上升1.63個百分點。湖北咸寧農商行不良率逼近4%，為3.74%，較年初上升了1.07個百分點。另外，濮陽農商行、黑龍江建三江農商行、武漢農商行、湖北襄陽農商行不良率進入“3”時代，分別為3.55%、3.2%、3.59%、3.64%；河南蘭考農商行、張家界農商行的不良率也分別達到2.96%、2.3%。

 

根據湖北襄陽農商行2018年年報，截至2018年末，該行不良貸款余額為5.78億元，較2017年末的2.59億元大幅增加3.19億元；不良率為3.64%，大幅上升1.75個百分點；不良貸款的上升使得撥備計提不充足，該行的撥備覆蓋率由256.25%降至152.66%，接近監(jiān)管要求120%-150%的紅線。

 

另一家“3”字頭不良率的銀行是黑龍江建三江農商行。數據顯示，截至2018年末，該行不良率為3.2%，比年初上升了1.7個百分點；撥備覆蓋率大幅下降85.93個百分點至153.51%，也接近監(jiān)管要求的120%-150%撥備紅線。

 

不過，值得關注的是，也有不少農商行的資產質量出現(xiàn)明顯好轉。比如，貴州烏當農商行2018年末不良率為11.75%，雖然仍處于較高水平，但是比年初下降了3.22個百分點。此外，內江農商行、云南蒙自農商行、江蘇如皋農商行、新疆喀什農商行等2018年末不良率也均較年初出現(xiàn)不同程度下降。

 

此外，在上市農商行中，目前已有江陰農商行、無錫農商行等7家A股及H股農商行披露了2018年年報。由于上市農商行保持了較好的資產質量控制能力，除重慶農商行和九臺農商行外，其他5家農商行不良率均出現(xiàn)下降。

 

事實上，個別農商行、農信社等小型金融機構的資產質量滑坡、風險抵御能力不足等問題也引起了監(jiān)管機構的注意。審計署日前公布的2018年四季度**重大政策措施落實情況跟蹤審計結果顯示，7個地區(qū)的部分地方性金融機構存在不良貸款率高、撥備覆蓋率低、資本充足率低、掩蓋不良資產等問題。其中，河南省存在不良率高的問題，截至2018年底，河南?？h農商行等42家商業(yè)銀行貸款不良率超過5%警戒線，其中超過20%的有12家，個別商業(yè)銀行貸款不良率超過40%。另外，河北省、河南省、山東省部分金融機構存在掩蓋不良資產的問題：2016-2018年，河北銀行、河南中牟農商銀行、山東滕州農商銀行等23家金融機構通過以貸收貸、不潔凈轉讓不良資產、違反五級分類規(guī)定等方式掩蓋不良資產，涉及金額72.02億元。

 

貸款集中度高或為主因

 

農商行不良率上升與當前整體經濟環(huán)境不佳有關，但更深層次的原因是貸款集中度高、抗風險能力較弱。

 

比如，湖北咸寧農商行2018年年報顯示，截至2018年末，該行前五大貸款行業(yè)分別為農林牧漁業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、房地產業(yè)，這五大行業(yè)貸款合計占貸款總額的59.53%，其中#大貸款行業(yè)農林牧漁業(yè)余額占比高達15.68%。

 

對于湖北咸寧農商行的資產質量，東方金城國際信用評估有限公司去年7月出具的評級報告中指出，該行對公貸款中房地產、建筑等行業(yè)貸款占比較高，行業(yè)投放較為集中，不利于信用風險分散。同時，該行2017年末關注類貸款占比達28.27%，未來信貸資產質量存在較大下行壓力。

 

不止非上市農商行，上市農商行同樣也面臨貸款集中度高的現(xiàn)象。重慶農商行年報顯示，截至2018年末，該行不良排名前三的行業(yè)分別為批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)以及建筑業(yè)，不良率分別高達4.27%、3.44%和2.14%，其中制造業(yè)不良率較2017年末大幅上升了2.06個百分點。

 

對此，恒豐銀行戰(zhàn)略研究部研究員王麗娟認為，一般而言，農商行主要依托當地經濟，與當地經濟有著較大的關聯(lián)性，這也容易造成其貸款集中度高等問題，同時加上農商行自身的經營、管理及風控能力還有較大提升空間，因此容易導致不良率上升的現(xiàn)象。

 

另外，監(jiān)管部門關于降低不良貸款偏離度的要求也使得農商行壞賬風險暴露。聯(lián)合資信評估有限公司近期對武漢農商行開具的評級報告指出，2018年以來，該行將逾期90天以上貸款劃入不良貸款，2018年末不良貸款余額50.56億元，較年初大幅增長23.25億元；不良率為3.59%，較年初上升1.38個百分點。

 

在首創(chuàng)證券研發(fā)部總經理王劍輝看來，農商行的主要客戶群體都是農村或者基層的小微工商戶，整體的信用水平和盈利能力都相對較弱，再疊加目前宏觀經濟形勢，對小微和農民的收益影響可能會更為顯著，從宏觀層面上決定了農商行不良率會處于高位。另一方面，農商行涉及的相關行業(yè)也面臨低迷的局面，比如農產品市場一直呈現(xiàn)持續(xù)走低的狀況，進而也影響到農商行的相關業(yè)務。

 

差異化競爭化解“壘大戶”情結

 

事實上，長期以來，農商行受限于地域、客戶資源和員工素質等方面因素，已成為壞賬暴露的重災區(qū)。而隨著金融去杠桿、監(jiān)管趨嚴，農商行面臨的不良資產壓力依然存在。

 

銀保監(jiān)會日前公布的數據顯示，2018年末，商業(yè)銀行不良率為1.83%，較上季末下降0.04個百分點，但是較2017年末上升0.09個百分點。其中，農商行的不良率為3.96%，雖然較上季度末下降0.27個百分點，但是與2017年末相比上升了0.8個百分點。

 

分析人士指出，面對經濟下行壓力加大，農商行的不良率仍有上升趨勢。**金融分析師肖磊表示，整體來看，農商行本身涉及的領域是一個較為低增長的領域，這種情況跟諸多商業(yè)銀行的業(yè)務本身有一定的差別，所以如果整體經濟增長放緩，政策對三農的支持不到位的話，很容易帶來**的不良率。

 

而在農商行整體資產質量承壓的背后，應開展差異化競爭來疏解“壘大戶”情結。王麗娟表示，貸款集中度高會增加農商行的不良風險，尤其是當地經濟發(fā)生問題時，對農商行的影響會**。所以，農商行需要提升經營、管理和風控能力，同時，也要有豐富的產品來服務客戶，滿足多類型客戶的需求。

 

肖磊也指出，農商行需要更多差異化的信貸措施，能夠很好地借助當地的信用中介來完善信貸數據的積累，持續(xù)做深耕化的服務，可能會在很大程度上提升未來資產的質量，降低不良率。

 

“農商行應依靠政府的支持和政策傾斜，使得綜合融資成本盡量降低。同時，政策也應使得農商行的業(yè)務相對適當擴大，除存貸款業(yè)務外，適當增加一些衍生業(yè)務，讓農商行的收入多元化，增加抵抗風險的綜合能力。另外，農商行還要應用云計算、大數據等現(xiàn)代化的科技手段來提升金融服務的質量，改善盈利模式和產品質量。”王劍輝補充道。